How To Trade Dekket Call Opsjoner

Kutt ned opsjonsrisiko med dekket samtaler Den dekkede samtalestrategien er en utmerket strategi som ofte brukes av erfarne forhandlere og forhandlere som er nye til alternativer. Fordi det er en begrenset risikostrategi, brukes den ofte i stedet for å skrive samtaler naken, og derfor plasserer meglerfirmaene ikke så mange restriksjoner på bruken av denne strategien. Du må godkjennes for valg av megleren før du bruker denne strategien, og det er sannsynlig at du må være spesifikt godkjent for dekk. Les videre når vi dekker denne opsjonsstrategien og viser deg hvordan du kan bruke den til din fordel. SE: Valg Basics Alternativer Grunnleggende For de som er nye til alternativer, kan vi se gjennom noen grunnleggende alternativterminologi. Et anropsalternativ gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe det underliggende instrumentet (i dette tilfellet en aksje) til en forutbestemt pris (strykprisen) på eller før en forutbestemt dato (opsjonsutløp). For eksempel, hvis du kjøper 40 juli XYZ-samtaler, har du rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe XYZ på 40 per aksje noen gang mellom nå og juli utløp. Denne typen opsjon kan være svært verdifull i tilfelle et vesentlig trekk over 40. Hver opsjonskontrakt du kjøper er for 100 aksjer. Beløpet som selgeren betaler for alternativet kalles premien. Det er to verdier til alternativet, den inneboende og ekstrinsiske verdien. eller tidspremie. Den inneboende verdien refereres også til som opsjonsmoneyness. Ved hjelp av vårt XYZ-eksempel, hvis aksjen handler på 45, har våre 40 juli-samtaler 5 egenverdier. Hvis samtalene handler til 6, er den ekstra dollar den tiden premien. Hvis aksjene handler på 38 og vårt opsjon er handel på 2, har opsjonen bare en tidspremie og sies å være ute av pengene. Det er ofte sagt at fagfolk selger alternativer og amatører kjøper dem. Dette er ikke sant 100 av tiden, men det er sikkert sant at profesjonelle valghandlere vet når det er hensiktsmessig å ansette en gitt strategi. Alternativ selgere skriver alternativet i bytte for å motta premien fra opsjonskjøperen. De forventer muligheten til å utløpe verdiløs og derfor beholde premien. For noen handelsfolk er ulempen ved å skrive opsjoner naken den ubegrensede risikoen. Når du er en opsjonskjøper, er risikoen din begrenset til premien du betalte for alternativet. Men når du er selger. du antar ubegrenset risiko. Se tilbake til vårt XYZ-eksempel. Selgeren av dette alternativet har gitt kjøperen rett til å kjøpe XYZ ved 40. Dersom aksjen går til 50 og kjøperen utøver alternativet, selger alternativet selgeren XYZ ved 40. Dersom selgeren ikke eier den underliggende aksjen, han eller hun må kjøpe den på det åpne markedet for 50 for å selge den på 40. Det er klart at jo mer aksjekursen øker, desto større er risikoen for selgeren. Hvordan kan en tildekket samtale hjelpe I den dekkede samtalestrategien, skal vi anta rollen som opsjons selger. Vi skal imidlertid ikke påta oss ubegrenset risiko fordi vi allerede vil eie den underliggende aksjen. Dette gir opphav til begrepet dekket anrop - du er dekket av ubegrenset tap i tilfelle at opsjonen går i penger og utøves. Den dekkede anropsstrategien er todelt. For det første eier du allerede aksjen. Det trenger ikke være i 100 aksjeblokker, men det må være minst 100 aksjer. Du vil da selge eller skrive ett anropsalternativ for hvert flertall på 100 aksjer (dvs. 100 aksjer 1 samtale, 200 aksjer 2 samtaler, 276 aksjer 2 samtaler). Når du bruker dekket anropsstrategien. du har litt forskjellige risikovurderinger enn du gjør hvis du eier aksjen direkte. Du får til å beholde premien du mottar når du selger opsjonen, men hvis aksjen går over strykprisen, har du avkortet beløpet du kan gjøre. Hvis aksjen går lavere, er du ikke i stand til å bare selge aksjen du må kjøpe tilbake alternativet også. Når skal du bruke et dekket samtal Det er en rekke grunner til at handelsfolk bruker dekket samtaler. Det mest åpenbare er å produsere inntekt på lager som allerede er i din portefølje. Andre liker ideen om å dra nytte av valgmuligheter for premieforsinkelse. men liker ikke den ubegrensede risikoen for å skrive alternativer avdekket. En god bruk av denne strategien er for en aksje som du kanskje holder og at du vil beholde som et langsiktig hold, muligens for skatte - eller utbytteformål. Du føler at det i dagens markedsmiljø ikke er sannsynlig at aksjeverdien vil sette pris på, eller det kan gå noe. Som et resultat kan du bestemme deg for å skrive dekket samtaler mot din eksisterende posisjon. Alternativt ser mange handelsfolk muligheter på alternativer de føler er overvurderte, og vil gi en god avkastning. For å legge inn en dekket anropsposisjon på en aksje du ikke eier, bør du samtidig kjøpe aksjen og selge anropet. Husk når du gjør dette at aksjen kan gå ned i verdi. For å avslutte stillingen helt, må du kjøpe tilbake alternativet og selge aksjen. Hva gjør du ved utløpet Til slutt kommer vi til utløpsdagen. Hva gjør du da Hvis alternativet fortsatt er ute av pengene, er det sannsynlig at det bare utløper verdiløs og ikke utøves. I dette tilfellet trenger du ikke å gjøre noe. Hvis du fortsatt vil beholde stillingen, kan du rulle ut og skrive et annet alternativ mot lageret lenger ut i tid. Selv om det er mulighet for at en ut av pengene alternativet vil bli utøvet. dette er ekstremt sjeldent. Hvis alternativet er i pengene, kan du forvente at muligheten skal utøves. Avhengig av meglerfirmaet, er det veldig mulig at du ikke trenger å bekymre deg for dette, alt blir automatisk når lageret kalles bort. Det du trenger å være oppmerksom på, er imidlertid hva som vil bli belastet i denne situasjonen. Du må være oppmerksom på dette slik at du kan planlegge hensiktsmessig når du bestemmer om å skrive et gitt dekket anrop, vil være lønnsomt. La oss se på et kort eksempel. Anta at du kjøper 100 aksjer av XYZ på 38 og selger 40 juli-samtalen for 1. I dette tilfellet vil du ta med 100 i premier for alternativet du solgte. Dette ville gjøre kostnadsgrunnlaget på aksjen 37 (38 betalt per aksje - 1 for opsjonen). Hvis utløpet av juli kommer og aksjene handles til eller under 40 per aksje, er det svært sannsynlig at opsjonen bare vil utløpe verdiløs og du vil beholde premien (i kontanter). Du kan deretter fortsette å holde aksjen og skrive et annet alternativ for neste måned hvis du velger. Hvis aksjen handles på 41, kan du imidlertid forvente at aksjen blir kalt bort. Du vil selge den på 40 - opsjonsprisen. Men husk, du tok inn 1 premie for opsjonen, så fortjenesten på handelen vil bli 3 (kjøpt aksjen for 38, mottatt 1 for opsjonen, lager kalt bort på 40). På samme måte, hvis du hadde kjøpt aksjene og ikke solgte alternativet, ville resultatet ditt i dette eksemplet være det samme 3 (kjøpt på 38, solgt til 41). Hvis aksjene var høyere enn 41, ville den næringsdrivende som holdt aksjen og ikke skrive 40 anropet få mer, mens for handelsmannen som skrev 40 dekket samtalen, ville overskuddet bli avkortet. The Bottom Line Den overbygde samtalen strategi fungerer best for aksjene som du ikke forventer mye oppside eller ulemper. I hovedsak vil du at beholdningen skal forbli konsistent når du samler premiene og senker gjennomsnittskostnaden hver måned. Husk også å ta hensyn til handelskostnadene i beregningene og mulige scenarier. Som en hvilken som helst strategi har dekket samtaleskrift fordeler og ulemper. Hvis det brukes med riktig lager, kan dekket samtaler være en fin måte å redusere gjennomsnittskostnaden på. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPOs utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker. LES LES VIKTIGE OPPLYSNINGER Nedenfor. Viktig merknad: Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, vennligst les Karakteristikkene og Risikoen for standardiserte alternativer før du begynner tradingalternativer. Det er også spesifikke risikoer knyttet til dekket samtaleskriving, inkludert risikoen for at den underliggende aksjen kan selges til utnyttelseskursen når den nåværende markedsverdien er større enn utøvelseskursen som forfatteren vil motta. Videre er det spesifikke risikoer knyttet til handelsspread, inkludert betydelige provisjoner, gebyrer og avgifter, fordi det involverer minst to ganger antall kontrakter som en lang eller kort posisjon, og fordi spreads nesten utelukkes før utløpet. På grunn av betydningen av skattemessige hensyn til alle opsjonstransaksjoner, bør investor vurderer opsjoner konsultere skattemessig rådgiver om hvordan skatt påvirker utfallet av hver opsjonsstrategi. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav vil bli gitt på forespørsel. ETRADE-kreditter og tilbud kan være gjenstand for amerikansk kildeskatt og rapportering til salgsverdi. Skatter knyttet til disse tilbudene er kundens ansvar. Provisjoner for aksje - og opsjonshandler er 9,99 med en 75 avgift per opsjonskontrakt. For å kvalifisere seg til 7,99 provisjoner for aksje - og opsjonshandler og en kontrakt på 75 gebyrer per opsjon, må du utføre minst 150 aksje - eller opsjonshandler per kvartal. For å fortsette å motta 7,99 aksje - og opsjonshandler og en kontrakt på 75 gebyrer per opsjon, må du utføre 150 aksje - eller opsjonshandler innen utgangen av det følgende kvartal. Innhold levert av ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management er kun for utdanningsformål. Denne informasjonen er heller ikke, eller bør tolkes, som et tilbud eller en oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer fra ETRADE Securities eller dets tilknyttede selskaper. Tredjeparts materiale blir kun gitt til utdanningsformål. Innholdet har blitt skrevet av og vil bli presentert av en tredjepart som ikke er tilknyttet ETRADE Financial Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper. ETRADE Financial Corporation og dets partnere er ikke ansvarlige for innholdet. Hverken ETRADE Financial Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper er tilknyttet tredjepart som gir dette innholdet. Ingen presentert informasjon utgjør en anbefaling fra ETRADE Financial eller dets tilknyttede selskaper for å kjøpe, selge eller holde noen sikkerhet, finansielt produkt eller instrument som er diskutert deri, eller å engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Securities produkter og tjenester som tilbys av ETRADE Securities LLC, medlem FINRA SIPC. Systemrespons og kontotilgangstid kan variere på grunn av en rekke faktorer, inkludert handelsvolumer, markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. 2017 ETRADE Financial Corporation. Alle rettigheter reservert. ETRADE Copyright PolicyImportant juridisk informasjon om e-posten du vil sende. Ved å bruke denne tjenesten, godtar du å skrive inn din virkelige e-postadresse og bare sende den til folk du kjenner. Det er et lovbrudd i enkelte jurisdiksjoner å feiltgjøre deg selv i en e-post. All informasjon du oppgir vil bli brukt av Fidelity utelukkende med det formål å sende e-posten på dine vegne. Emnelinjen til e-posten du sender, vil være Fidelity: Din epost er sendt. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Når du klikker en lenke, åpnes et nytt vindu. Slik selger du dekket samtaler Denne relativt enkle alternativstrategien kan potensielt generere inntekter på aksjer du eier. Fidelity Active Trader News ndash 12282015 Hvis du leter etter en opsjonsstrategi som gir muligheten til å produsere inntekter, men det kan være mindre risikabelt enn å kjøpe utbyttebetalende aksjer, kan du vurdere å selge dekk. Så lenge du er klar over de potensielle risikoene, inkludert transaksjonskostnader, samt eventuelle skatte - og vaskeforutsette implikasjoner, er den grunnleggende strategien utformet for å bidra til å generere inntekter fra aksjer du allerede eier. Forstå dekket samtaler Som du kanskje vet, er det bare to typer alternativer: samtaler og setter. Anrop: Kjøperen av en samtale har rett til å kjøpe den underliggende aksjen til en fast pris inntil opsjonskontrakten utløper. Putt: Kjøperen av et puts har rett til å selge den underliggende aksjen til en fast pris inntil kontrakten utløper. Selv om det er mange forskjellige opsjonsstrategier, er alle basert på kjøp og salg av samtaler og setter. Når du selger et dekket samtal, også kjent som å ringe, har du allerede egne aksjer på den underliggende aksjen, og du selger noen rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe den aksjen til en fast pris inntil opsjonen utløper og prisen vil ikke endre uansett hvilken måte markedet går. 1 Hvis du ikke eier aksjene, ville det være kjent som et nakent calla mye risikofylt proposisjon. Hvorfor vil du selge rettighetene til aksjen din Fordi du mottar penger for å selge alternativet (også kjent som premium). For noen mennesker, som mottar ekstra inntekt på aksjer som de allerede eier, lyder det for godt til å være sant, men som enhver opsjonsstrategi, er det risiko og fordeler. Hvordan denne strategien fungerer Før du gjør din første handel, er det viktig at du forstår hvordan en overbygd samtale strategi fungerer. Så, se på et hypotetisk eksempel. La oss si i februar eier du allerede 100 aksjer i XYZ, som for tiden handler med 30 aksjer. Du bestemmer deg for å selge (a. k.a. skrive) ett anrop, som dekker 100 aksjer på lager (Hvis du eide 200 aksjer i XYZ, kan du selge to samtaler, og så videre). Strike-prisen Du har avtalt å selge de 100 aksjene til en avtalt pris, kjent som strike-prisen. Når du ser opp alternativene sitater, vil du se et utvalg av streikpriser. Strike-prisen du velger, er en determinant av hvor mye premie du mottar for å selge alternativet. Med dekket anrop, for en gitt aksje, jo høyere er prisen på aksjekursen, jo mindre verdifullt er alternativet. Derfor er et alternativ med en 32-prisen mer verdifull enn et alternativ med en 35-pris. Hvorfor Fordi det er mer sannsynlig for XYZ å nå 32 enn det er for det å nå 35, og derfor mer sannsynlig at kjøperen av samtalen vil tjene penger. På grunn av det er premien høyere. Utløpsdato I tillegg til å bestemme om den mest hensiktsmessige utsjekkingsprisen, har du også valg av en utløpsdato, som er den tredje fredagen i utløpsmåneden. For eksempel, la oss si i februar at du velger en utløpsdato for mars. Den tredje fredag ​​i mars avsluttes handel på opsjonen, og den utløper. Enten er alternativet ditt tildelt og aksjen selges til strykpris eller du beholder aksjen. Fordi noen ikke vil være i denne handelen for lenge, kan de velge utløpsdatoer som bare er en måned eller to unna. Hint: Jo lengre utløpsdato, desto mer verdifullt alternativ, fordi en lengre tidsperiode gir underliggende lager mer mulighet til å nå opsjonsprisen. Merk: Det krever erfaring å finne utropspriser og utløpsdatoer som fungerer for deg. Uerfarne alternativer investor kan ønske å øve handel ved hjelp av ulike opsjoner kontrakt, strike priser og utløpsdatoer. Din første dekkede samhandel Nå som du har en generell ide om hvordan denne strategien fungerer, kan vi se på mer konkrete eksempler. Husk imidlertid at før du handler, må du være godkjent for en opsjonskonto. Kontakt din Fidelity-representant hvis du har spørsmål. I februar eier du 100 aksjer i XYZ, som for tiden handler med 30 aksjer. Du selger en dekket samtale med en strykpris på 33 og en utløpsdato i mars. Budprisen (premien) for dette alternativet er 1,25. Anta at du da sa til deg selv: Jeg liker å selge en dekket ring for XYZ 33 mars for en grenseverdi på 1,25 bra for dagen bare. Hint: Det er foreslått at du plasserer en grenseordre, ikke en markedsordre, slik at du kan angi minimumsprisen som du vil være villig til å selge. Hvis samtalen er solgt til 1,25, er premien du mottar 125 (100 aksjer x 1,25) mindre provisjon. Nå som du solgte ditt første dekk, overvåker du bare den underliggende aksjen til utløpsdatoen i mars. La oss se på hva som kan gå rett, eller feil, med denne transaksjonen. Scenario 1: Den underliggende aksjen, XYZ, ligger over 33 aksjekurs på utløpsdatoen. Hvis den underliggende aksjen stiger over strike-prisen når som helst før utløpet, selv med en krone, vil aksjen sannsynligvis bli kalt bort fra deg. I opsjonsterminologi betyr dette at du får tildelt en treningsmelding. Du er forpliktet til å selge aksjen til salgsprisen (ved 33 i dette eksemplet). Hvis du selger dekket samtaler, bør du planlegge å selge varen din. Heldigvis, etter at den er solgt, kan du alltid kjøpe aksjen tilbake og selge dekk på det den følgende måneden. En av kritikkene ved å selge dekket samtaler er at det er begrenset gevinst. Med andre ord, hvis XYZ plutselig zoomet til 37 en aksje ved utløp, vil aksjen fortsatt bli solgt til 33 (strike-prisen). Du ville ikke delta i gevinstene over streikprisen. Hvis du ønsker å gjøre relativt store gevinster på kort tid, kan det ikke være en ideell strategi å selge dekket samtaler. Fordel: Du beholder premien, aksje gevinster opp til strekkpris, og påløpte utbytter. Risiko: Du mister potensielle gevinster over streikprisen. I tillegg er beholdningen bundet opp til utløpsdatoen. Tips: Velg blant dine eksisterende underliggende aksjer, hvor du er litt bullish, men ikke kortvarig, og forventes ikke å være for volatil før opsjonen utløper. Scenario to: Den underliggende aksjen ligger under strike-prisen på utløpsdatoen. Hvis den underliggende aksjen er under 33 aksjer (strykprisen) til enhver tid før utløpet, utløper opsjonen uutnyttet og du beholder aksjen og premien. Du kan også selge et annet dekket anrop for en senere måned. Selv om noen håper at aksjene deres går ned, så de kan beholde aksjen og samle premien, vær forsiktig med hva du ønsker. For eksempel, hvis XYZ faller mye, for eksempel fra 30 til 25 a andel, selv om den 125 premien du mottar, vil redusere smerten, mistet du fortsatt 500 på den underliggende aksjen. Fordel: Premien vil med all sannsynlighet redusere, men ikke eliminere, verdistap. Risiko: Du mister penger på den underliggende aksjen når den faller. Avansert notat: Hvis du er bekymret for at den underliggende aksjen kan falle på kort sikt, men er trygg på langsiktige utsikter for aksjen, kan du alltid starte en krage. Det vil si at du kan kjøpe en beskyttende sette på dekket samtalen, slik at du kan selge aksjen til en bestemt pris, uansett hvor langt markedene faller. Scenario tre: Den underliggende aksjen er nær strike-prisen på utløpsdatoen. Noen kan si at dette er det mest tilfredsstillende resultatet for et dekket anrop. Hvis den underliggende aksjen ligger litt under streikprisen ved utløpet, holder du premien og aksjen. Du kan da selge et dekket anrop for den følgende måneden, og få ekstra inntekt. Hvis aksjen imidlertid stiger over streikprisen ved utløpet med enda en krone, vil opsjonen sannsynligvis bli kalt bort. Fordel: Du kan ikke være i stand til å beholde aksjen og premien, og fortsett å selge samtaler på samme lager. Risiko: Lageret faller, koster deg penger. Eller det stiger, og ditt valg utøves. Avanserte dekkstrategier Noen mennesker bruker dekket samtalestrategien for å selge aksjer de ikke lenger vil ha. Hvis vellykket, er aksjen kalt bort til strykpris og solgt. Du beholder også premien for å selge de telefonsamtalene. Hvis du bare solgte aksjen, lukker du posisjonen ut. Alternativt, hvis du utfører en overordnet samtale strategi, har du mulighet til å lukke stillingen ut og ta inntekt på aksjen. Men med denne strategien, hvis aksjen faller i verdi og alternativet ikke utøves, vil du fortsette å eie aksjen du ønsket å selge. Hvis du vil unngå å ha aksjen tildelt og miste din underliggende lagerposisjon, kan du vanligvis kjøpe tilbake opsjonen i en sluttkjøpstransaksjon, kanskje med tap, og ta kontroll over lageret ditt igjen. Lær mer Alternativer trading medfører betydelig risiko og er ikke egnet for alle investorer. Visse komplekse opsjonsstrategier har ytterligere risiko. Før du handler, må du motta fra Fidelity Investments en kopi av Egenskaper og Risiko for Standardiserte Valg ved å klikke på hyperkoblingsteksten, og ring 1-800-FIDELITY for å bli godkjent for opsjonshandel. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav, hvis det er aktuelt, vil bli levert på forespørsel. 1 En dekket samtaleskriver forutsetter deltakelse i enhver økning i aksjekursen over anskaffelseskursen, og fortsetter å bære nedadgående risiko for aksjeeierskap dersom aksjekursen senker mer enn premie mottatt. Visninger og meninger kan ikke gjenspeile de av Fidelity Investments. Disse kommentarene bør ikke ses som en anbefaling for eller mot noen bestemt sikkerhets - eller handelsstrategi. Visninger og meninger kan endres når som helst basert på markedsforhold og andre forhold. Stemmer sendes frivillig av enkeltpersoner og reflekterer sin egen oppfatning av artiklene hjelpsomhet. En prosentverdi for hjelpsomhet vil vises når et tilstrekkelig antall stemmer har blitt sendt. Fidelity Brokerage Services LLC, medlem NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Viktig juridisk informasjon om e-posten du vil sende. Ved å bruke denne tjenesten, godtar du å skrive inn din virkelige e-postadresse og bare sende den til folk du kjenner. Det er et lovbrudd i enkelte jurisdiksjoner å feiltgjøre deg selv i en e-post. All informasjon du oppgir vil bli brukt av Fidelity utelukkende med det formål å sende e-posten på vegne av deg. Emnelinjen til e-posten du sender vil være Fidelity: Din e-post er sendt. Overførte samtaler: Lær hvordan å handle aksjer og alternativer på riktig måte dekket samtaler: Lær hvordan du handler aksjer og valg på riktig måte Dekket samtaler er en av de enkleste og mest effektive strategiene i opsjonshandel. Kunsten og vitenskapen om å selge samtaler mot lager innebærer å forstå de sanne risikoene for handel, samt å vite hva slags utfall du kan ha i handelen. Dekket samtaler, også kjent som kjøpskriver. gir deg mulighet til å redusere volatiliteten i porteføljen din, og gi deg et bedre grunnlag i dine handler - men du må sette arbeidet inn for å finne ut hvordan du velger de beste aksjene og de beste alternativene for denne strategien. Nytt til dekket samtaler Denne veiledningen vil få deg oppe i løpet av 15 minutter. Hva er dekket samtaler Dekket samtaler er en kombinasjon av en aksje - og opsjonsposisjon. Spesielt er det lenge lager med en samtale solgt mot aksjen, som dekker posisjonen. Dekket samtaler er bullish på aksjemarkedet og bearish volatilitet. Dekket samtaler er en netto opsjonssalgsposisjon. Dette betyr at du antar en viss risiko i bytte mot premien som er tilgjengelig i opsjonsmarkedet. Denne risikoen er at din lange aksje vil bli tatt bort fra deg av kjøpsopsjonskjøperen - dette kalles oppdragsrisiko. Dekket samtaler er ubegrenset-risiko, begrenset belønning. Den ubegrensede risikoen ligner på å eie aksjer, og den begrensede belønningen kommer fra kortkall premie og transaksjonsgevinstene du måtte ha. I bytte for å begrense risikoen, har du bedre odds for lønnsomhet enn en enkel, lang aksjespill. Konstruksjon av et dekket samtal Den beste måten for nye handelsmenn å virkelig forstå dekket samtaler er visuelt. Husk, i opsjonsmarkedet kan du både få lange alternativer og korte alternativer - hver med sin egen unike risikokarakteristikk. La oss starte med 100 aksjer på lager - dette er ganske enkelt å representere. Når en aksje går opp, tjener du penger, og når det går ned, mister du penger. Dette er også på 100: 1 basis - hvis en aksje går opp 1, gjør du 100. Alternativt gir dette oss et delta på 100. Neste del er kortnummeralternativet som dekker aksjen. Fordi dette er et alternativ, kan det bli litt vanskelig fordi deltaet (retningseksponering) kan endres. Men ved utløp av opsjoner har det meget klare risikoparametere. Ved utløpet, hvis det korte alternativet er ute av pengene, vil det ha et delta på 0. Hvis alternativet er i pengene, vil det oppføre seg akkurat som 100 aksjer på kort aksje. Den kule tingen om kombinasjoner i opsjonsmarkedet er at de har samlet risiko - det betyr at du bare må legge dem sammen. Heres hva et dekket kall ser ut som totalt. Ved utløpet, hvis aksjene er under strykingsprisen, opptrer posisjonen som lager. Og hvis aksjene er over strike-prisen, vil posisjonen ikke ha noen retningsbestemt eksponering. Men vent - ikke så fort Slik ser risikoen ut ved utløpet. Men hva med når det er tid igjen. den tiden betyr mer risiko, og det betyr mer ekstrinsic verdi i det korte alternativet. Så din faktiske risiko når du legger på en handel vil se slik ut: 3 Major Covered Call Calculations Det er 2 store tall du må vite om du kommer inn i en dekket samtale posisjon. Husk, det er noen forskjellige måter å gjøre disse beregningene på, men dette er den beste måten fordi formlene er inkluderende for både penger og penger, og er det enkleste å forklare nye opsjonshandlere. Den første er ditt grunnlag. som er ditt breakeven nivå ved utløpet. Dette er et lite kompleks, fordi det avhenger av om alternativet du selger, er i penger eller ut av pengene. Hovedforskjellen her er om du ser på alternativet streiken eller kostnaden for aksjemarkedet som transaksjonsgrunnlag. Det er enklere måter å beregne dette på, men dette er det beste for nye opsjonshandlere. Den neste beregningen er maksimal avkastning. Her ser vi på den maksimale mulige belønningen du kan komme deg ut av posisjonen. Husk at hvis du bruker et alternativ for pengene, vil transaksjonsverdien være negativ, men kompenseres for totalverdien. Dette er en løsning for å håndtere alle muligheter, uansett moneyness. For å beregne avkastningen på grunnlag. bare del opp maksimal avkastning med utgangspunktet som tidligere ble beregnet. Dette gir deg en prosentandel som vil vise deg de maksimale gevinster du kan få i posisjonen. Ønsker disse kakulasjonene gjort for deg, automatisk Få ditt gratis dekket samtaleseddel sendt til deg. De tre utfallene av dekket samtaler Handelen ved utløpet har to store muligheter, og tre totale potensielle utfall. Den første er om aksjene lukkes over anropsstrike ved utløp. Hvis det skjer, vil du bli tildelt på det alternativet og kreves å selge 100 aksjer i aksjen til opsjonskjøperen. Siden du allerede har aksjen i kontoen din, selger du den aktuelle aksjen. Hvis du ikke hadde noen aksje, vil du ende opp med å være kort 100 aksjer - dette er kjent som en naken kort samtale og er ikke det samme som et dekket kall. Hvis aksjene lukkes under streiken, utløper anropsalternativet verdiløs, og du er igjen med bare lenge lager ved utløpet. I dette tilfellet er det to potensielle utfall - hvis aksjen handler over ditt grunnlag, så er det lønnsomt, og hvis det er lavere, er du i en drawdown. Hvorfor du handler dekket samtaler Dekket samtaler er en fin måte å bruke alternativer til å generere inntekter mens du handler. Du er i stand til å beholde opsjonsprinsippet mot en lang lagerbeholdning som kan bidra til å redusere grunnlaget i langsiktige beholdninger. Det reduserer også volatiliteten til posisjonene dine, da det reduserer retningseksponeringen du vil ha. Du shiould handel dekket samtaler hvis du er bullish på aksjen og bearish på volatilitet, og ikke tankene å ha samme risiko som om du var bare lenge lager. Hvorfor du ikke handler omslag Hvis du tror at aksjen skyldes et stort trekk, bør du ikke handle dekket samtaler. Dette er både opp og ned. Hvis lageret er i ferd med å krasje, trenger du ikke den store ulemper eksponeringen - og hvis aksjen er i ferd med å rive høyere, vil du ikke lure på gevinstene dine. Dekket samtaler er en bearish volatilitetsstrategi. Hvis du er bullish volatilitet, må du velge et annet alternativ handel. De største avvikene med dekket samtaler Når du velger et dekket samtal, er det to variabler å vurdere: tiden som er gått til utløpet, og strekkprisen for alternativet. Husk - når trading alternativer er det alltid en bytte mellom risiko, belønning og odds. Tidsvalg Hvis du går lengre ut i tid for å gjøre ditt dekk, vil du kunne få mer premie og et bedre utgangspunkt for din posisjon. Men i bytte for den fordelen må du vente mye mer for at premiumet skal gå vekk - og det holder mer penger i fare i markedet. På den annen side, hvis du velger nærtidsalternativer, vil du ha mye theta (tidsomfalle) som drar nytte av posisjonen din, men det vil være mindre premie på absolutt basis, noe som betyr at du vil ende opp med mer retningsbestemt risiko sammenlignet med en lengre periode dekket samtale. Strike Selection Den viktigste avgangen med streikvalg er relatert til dine odds for suksess og hvor mye premie som er tilgjengelig i alternativet. Hvis du velger å selge en dyp i pengekallet mot din posisjon, vil du ha en veldig høy odds for profitt - men fortjenesten vil ikke være så stor. Omvendt, hvis du selger ut av pengene alternativene, vil transaksjonsbelønningen bli mye høyere, og du kan få en mye bedre avkastning på grunnlag - men det kommer med ytterligere retningsrisiko i posisjonen. Det er ikke noe riktig eller feil svar her, alt kommer ned til dine personlige preferanser. Hva er den beste måten å handle på dekket telefoner Tenk på hvorfor du selger et anrop i utgangspunktet. Du ser for å maksimere belønningen din i forhold til risikoen du tar. For å få de beste fordelene, må du fokusere på hvor mange premier du kan selge. Vanligvis selger måte OTM-alternativer eller måte ITM-alternativer ikke gir mening - hvorfor Fordi det ikke er nok premie til å rettferdiggjøre salget. Så du bør selge den fete midten. Dette er en personlig preferanse, men når du legger inn dekk, følger jeg to generelle retningslinjer: 1. Mellom 30-60 dager til utløp 2. Mellom 40-60 korte deltager på anropsalternativet Dette tillater meg å være konsekvent i mitt valgvalg uansett hva jeg handler med. Hvis dette samsvarer med din handelsstil, bør du vurdere å legge det til din handelsplan. Sørg for å få ditt gratis dekket samtaleseddel Fyll ut skjemaet for å få det umiddelbart sendt til deg. Noen vanlige fallgruver når handel blir dekket Alle gjør feil i markedene, men her er en liste over vanlige misforståelser og utførelsesfeil som må unngås: Å nei, jeg kunne få tildelt. Ta et stort dypt pust. Dette er en god ting. Hvis du er tildelt og dine aksjer blir kalt bort, så har du maksimert overskuddet på stillingen Hvis du er bekymret for å bli tildelt, bør du ikke være i dekket samtaler i første omgang. Også - ikke bekymre deg for å få tildelt tidlig. Unntatt i svært unike forhold, så lenge det er ekstrinsic verdi i alternativet, vil du ikke bli tildelt. Hei, dette alternativet har fettpremie, jeg burde selge det dårlig idé. Hvis premien i et alternativ er superhøy, er det vanligvis en grunn. Inntekter kan komme opp, eller kanskje en FDA-godkjenning for et bioteknologiselskap. Hvis du ser etter kandidater med svært høy premie, tror du kanskje du får en høy belønning, men det er ofte en svært høy risiko forbundet med den. Selv om aksjen er lavere, gjør jeg fortsatt inntekter ved å selge disse anropene. Dette er trolig den verste risikostyringsteknikken du kan bruke. Du må inkludere både realisert og urealisert PL for å få en følelse av hvordan din generelle posisjon gjør. Hvis du ikke, så vil du undergrave veldig dårlige atferdsmessige tendenser, som å la dine tapere gå for langt, for fort. Kommentarer til denne oppføringen er stengt.